Les données montrent que les Marchés anticipent quatre baisses de taux en 2025 : de 0,25 pb chacune en juin, juillet, septembre et décembre. Ces baisses surviennent lorsqu'une banque centrale, comme la Réserve fédérale, abaisse ses taux d'intérêt pour stimuler la croissance économique en rendant les emprunts moins coûteux.

Apr 4, 2025, 5:45 a.m.

Un marché survendu et des réactions aux tarifs douaniers américains pourraient appartenir au passé, les traders surveillant désormais de nouvelles données économiques et des baisses de taux dans les mois à venir - avec des attentes d'un rebond du Bitcoin à NEAR terme.

Les Marchés des Crypto ont connu une forte volatilité mercredi et jeudi à l'approche de l'annonce des tarifs douaniers, où le président Donald Trump a prélevé une taxe minimale de 10 % sur toutes les importations dans le pays.

Les principaux jetons Bitcoin (BTC), Ether (ETH), SOL de Solana, XRP (XRP) et autres ont progressé avant le discours et ont chuté alors que les Marchés mondiaux chutaient, inversant tous les gains du début de la semaine.

Les Marchés ont depuis montré une hausse des prix vendredi matin, avec le BTC stable au-dessus de 83 100 $, ETH reprenant 1 800 $ et le XRP, le SOL et ADA augmentant de plus de 2 %.

Avant le discours de Trump, les investisseurs ont transféré des volumes importants de Bitcoin, ETH et de XRP vers les plateformes d'échange, suggérant une volonté croissante de vendre, selon une note de CryptoQuant partagée avec CoinDesk jeudi. Les transactions en Bitcoin ont bondi jusqu'à 2 500 BTC en un seul bloc, quelques heures seulement après le début du discours de Trump.

Aux États-Unis, Coinbase a également constaté une augmentation des dépôts de Bitcoin , en particulier de la part des grands détenteurs.

De même, les flux entrants ETH dans les échanges ont atteint un pic horaire d'environ 80 000 ETH. Les transferts de XRP vers Binance ont bondi à 130 millions en une heure, contre moins de 10 millions de XRP par heure pendant la majeure partie de la journée précédente.

Ces entrées croissantes de devises reflètent la volonté des investisseurs de sortir de leurs positions dans un contexte d'incertitude économique croissante, a déclaré CryptoQuant, la demande de Bitcoin et ETH diminuant sur le marché des contrats à terme perpétuels, les traders ayant fermé leurs positions longues pour prendre des bénéfices.

Graphique

Mais avec des vents contraires derrière nous et une nouvelle série de données économiques qui seront publiées plus tard vendredi, cela pourrait donner l'impulsion à un soulagement à court terme sur les Marchés.

L'attention se porte sur le rapport sur l'emploi non agricole, dont la publication est prévue vendredi. Cet indicateur économique mensuel américain, publié par le Bureau of Labor Statistics, présente l'évolution de l'emploi, reflétant la création d'emplois, les tendances du chômage et la croissance des salaires, offrant ainsi un aperçu de la santé économique.

Les Marchés réagissent fortement aux chiffres NFP : un rapport supérieur aux attentes peut stimuler les actions et le dollar, signalant une croissance, tandis qu'un rapport faible peut provoquer des ventes massives et une baisse des rendements, laissant présager un ralentissement ou un risque de récession. Les traders s'en servent pour évaluer les Juridique de la Réserve fédérale, amplifiant ainsi son impact.

« Les investisseurs se préparent à des signes de ralentissement sur le marché du travail américain », a déclaré QCP Capital, basé à Singapour, dans une émission Telegram diffusée plus tôt vendredi. « Un chiffre plus faible que prévu renforcerait les arguments en faveur de nouvelles baisses de taux de la Fed cette année, les décideurs politiques tentant d'atténuer le ralentissement économique. »

Les données montrent que les Marchés anticipent quatre baisses de taux en 2025 : de 0,25 pb chacune en juin, juillet, septembre et décembre. Ces baisses surviennent lorsqu'une banque centrale, comme la Réserve fédérale, abaisse ses taux d'intérêt pour stimuler la croissance économique en rendant les emprunts moins coûteux.

Le Bitcoin, et le marché dans son ensemble, ont tendance à réagir positivement aux baisses de taux, car ces derniers réduisent l'attrait des investissements traditionnels comme les obligations, poussant les investisseurs vers des alternatives comme le BTC. De plus, un dollar plus faible peut accroître la valeur du Bitcoin comme couverture contre l'inflation ou la dévaluation monétaire.

QCP Capital a déclaré qu'il continue d'observer une volatilité élevée à court terme, avec davantage d'acheteurs de protection contre la baisse.

« Cela dit, avec un positionnement désormais léger et des actifs à risque largement survendus, le terrain pourrait être propice à un rebond à court terme », a déclaré le fonds.