Ang Bitcoin Longs ay Maaaring Makita ang Wave of Liquidation sa Pagitan ng $73.8K-$74.4K habang ang 'Treasury Basis Trade' ay Unwinds

Ang matalim na pagtaas sa mga ani ng Treasury ay malamang na nagmumula sa pag-unwinding ng mga batayan na kalakalan at maaaring mag-trigger ng krisis sa pagkatubig, na magpapalalim sa pagbebenta sa mga asset na may panganib.

Ang pinakamasamang pangamba para sa mga asset ng panganib, kabilang ang mga cryptocurrencies, ay nagkakatotoo, at itinaas nito ang panganib ng Bitcoin (BTC) na bumaba sa ibaba ng $74,000 sa isang hakbang na maaaring magwasak sa mga leverage na mahabang taya.

Sa Linggo, Tinalakay ang CoinDesk ang posibilidad ng binibigkas na downside volatility sa mga risk asset dahil sa isang potensyal na pag-unwinding ng Treasury market arbitrage bets, isang dynamic na nag-catalyze sa 2020 crash.

Sa bawat tagamasid, nagsimula na ang pag-unwinding ng tinatawag na carry trades, na kinasasangkutan ng hedge funds na nagsasamantala sa mga maliliit na pagkakaiba sa presyo sa pagitan ng Treasury futures at securities. Kitang-kita iyon mula sa halos 70 batayan na pagtaas ng 10-taong Treasury yield ng U.S. sa 4.5%. Ang 30-taong ani ay nakakita ng katulad na pagtaas. Tandaan na ang mga ani ay gumagalaw sa kabaligtaran na direksyon ng mga presyo at karaniwang bumababa sa panahon ng pag-iwas sa panganib habang ang mga mamumuhunan ay naghahanap ng kanlungan sa mga bono ng gobyerno.

"Ang lahat ng ito ay tumatakbo nang patayo ngayon na may 30-taong Treasury na magbubunga sa tuktok ng pag-abot sa 5% na marka. Para sa ilang konteksto, ang 10-taong ani sa US ay nasa mababang 3.88% noong Lunes. Ito ay tumuturo sa higit pang pagpuksa sa Treasuries at iyon ay isang senyales na nakakakita tayo ng pagkabalisa sa mga bahagi ng merkado na hindi natin dapat pag-usapan. Sinabi ng analyst ng ForexLive na si Justin Low sa isang pag-update sa merkado na tinatalakay ang pagsabog ng batayan ng kalakalan.

Idinagdag ni Low na ito ay "lahat ay patagilid sa sandaling ito" dahil ang isang matalim na pagtaas ng mga ani mismo ay maaaring magkaroon ng malawak na epekto sa mga Markets, pabahay at ekonomiya.

Bumaba ang mga stock, nasa ilalim ng pressure ang BTC

Ang mga futures na nakatali sa S&P 500, ang benchmark na equity index ng Wall Street, ay bumagsak ng 2% sa gitna ng tumaas na pagkasumpungin sa merkado ng Treasury. Ang Bitcoin ay bumagsak nang panandalian sa ibaba $75,000 sa maagang bahagi ng araw na ito at mula noon ay nakabawi upang i-trade NEAR sa $76,000, ipinakita ng data ng CoinDesk .

Ang MOVE index, na kumakatawan sa mga opsyon-implied na 30-araw na turbulence sa presyo sa Treasury market, ay tumalon sa 140, ang pinakamataas mula noong Oktubre 2023, ayon sa data source na TradingView.

Ang paglala ng sentimyento sa panganib ay nagtaas ng panganib na bumagsak ang BTC sa $73.8K-$74.4K na hanay, kung saan ang mga may hawak ng bullish long positions sa mga perpetual futures na nakalista sa mga pangunahing exchange ay nahaharap sa mga panganib sa pagpuksa, ayon sa data na sinusubaybayan ng analytics firm na Hyblock Capital.

Ang pagpuksa ay kumakatawan sa sapilitang pagsasara ng mga posisyon sa pamamagitan ng mga palitan dahil sa mga kakulangan sa margin. Ang malalaking matagal na pagpuksa ay kadalasang nagdaragdag sa downside na pagkasumpungin ng presyo.

"Nakikita namin ang mahahabang kumpol ng pagpuksa (kung saan tinatantya namin ang mga pagpuksa upang ma-trigger) sa 73800-74400, 69800-70000, 66100-67700. Sa partikular, kung umabot kami ng 70k, malamang na bumaba kami ng hindi bababa sa $200 pa, na kinukuha ang retail stop loss sa ibaba ng 70k na antas ng likido at ang Hyblock na antas ng likido sa CoinDesk.

Sa mas mataas na bahagi, tinukoy ng Hyblock ang $80,900-$81,000, $85,500-$86,700, at $89,500-$92,600 bilang mga kilalang zone para sa mga potensyal na maikling pagpuksa.