Платформа деривативів на базі Arbitrum має новий протокол, щоб зробити свої фінансові канали більш ефективними.

За даними Крипто Valley Exchange, складні труби, які KEEP рух деривативів, отримають значне підвищення ефективності в DeFi.

Біржа Крипто Valley Протокол "розумного клірингу" знизить вимоги до капіталу для трейдерів деривативів шляхом встановлення рівнів застави з огляду на кореляцію ціни активів, що торгуються. За словами генерального директора Джеймса Девіса, це може зробити DeFi більш конкурентоспроможним з основними фінансовими Ринки, Крипто намагається замінити.

Сервіс є новим поглядом на давню проблему DeFi: як достатньо зменшити ризик контрагента в ненадійному середовищі.

Традиційні фінансові Ринки, такі як CME та NYMEX, покладаються на клірингові центри як надійного контрагента для кожного покупця та продавця. Вимагають якусь заставу, але навряд чи 100%. Тим часом на Ринки DeFi точно не вистачає надійного посередника, тому вони T можуть дозволити собі вимагати нічого, окрім повної застави.

Ця система працює, але навряд чи добре. Більші вимоги до застави означають, що трейдери мають менше капіталу для розміщення в іншому місці. Девіс стверджує, що це серйозно обмежує зростання ринку.

«Це ONE місце, де вся Крипто набагато консервативніша, ніж TradFi», — сказав Девіс. «Нас справді дуже мало в цьому просторі, і це тому, що для досягнення такої ефективності потрібне очищення».

Він вказав на очевидну безглуздість вимагати повної маржі для угод із сильно корельованими активами, такими як нафта.

«Якби я пішов, скажімо, на [товарну біржу] NYMEX як нафтова компанія і хотів би купувати нафту та продавати авіаційне паливо, а ви попросили б мене зарахувати повну маржу на обидві частини, я б посміявся з вас, тому що ці речі пов’язані на 90%», — сказав Девіс.

Він вважає, що така ж логіка має застосовуватися в DeFi. «Ethereum T досягне 10 000 у день, коли Solana обнулиться», — сказав він. Через кореляцію трейдеру, який робить ставку на те, що ETH зросте відносно SOL, T потрібно публікувати повне забезпечення.

За його словами, кліринг — це відсутня частина в зусиллях DeFi поглинути традиційні Фінанси. Якщо протоколи отримають можливість краще керувати ризиками, а також робити це прозоро, на блокчейні, щоб кожен міг бачити, що відбувається і як, тоді вони стануть конкурентоспроможними з фінансовими рейками, які вони намагаються замінити.

«Ви T можете просто побудувати перс-платформу DeFi, скажімо, для казначейських облігацій або товарів, піднятися проти NYMEX або CME і розраховувати на WIN , коли вам потрібно заблокувати набагато більше застави, ніж ви зробили б для торгівлі на цих платформах». – сказав Девіс.

Якщо підсектор криптовалютних активів реального світу (RWA) виконає свою обіцянку запровадити токенізовані версії всього в ланцюжку, то, за словами Девіса, DeFi потребуватиме вирішення проблеми ефективності клірингу, як ця. Інституційні інвестори T будуть миритися з вимогами потроїти заставний капітал, до якого вони звикли, особливо щодо корельованих торгів, сказав він.

Першим користувачем є сама Крипто Valley Exchange. Ф'ючерси та опціони DEX на базі Arbitrum уже запускають датовані ф'ючерсні ордери через свій розумний кліринг. Пізніше цього року з’являться додаткові можливості для підтримки товарних Ринки, окрім Крипто, і Девіс сподівається, що інші протоколи також можна підключити до розумного клірингу.