A plataforma de derivativos baseada na Arbitrum tem um novo protocolo para tornar seus canais financeiros mais eficientes.

Os complexos canais que KEEP as negociações de derivativos em andamento estão prestes a receber um grande aumento de eficiência no DeFi, de acordo com a Cripto Valley Exchange.

Cripto Valley Exchange's O protocolo de "compensação inteligente" reduzirá os requisitos de capital para traders de derivativos, definindo níveis de garantia com base nas correlações de preço dos ativos negociados. Ao fazer isso, o protocolo poderá tornar o DeFi mais competitivo em relação aos principais Mercados financeiros que as Cripto tentam substituir, de acordo com o CEO James Davies.

O serviço é uma nova abordagem para um problema antigo no DeFi: como mitigar suficientemente o risco de contraparte em um ambiente sem confiança.

Mercados financeiros tradicionais, como CME e NYMEX, dependem de câmaras de compensação como contraparte confiável para todos os compradores e vendedores. Elas exigem alguma garantia, mas dificilmente 100%. Os Mercados DeFi, por sua vez, definitivamente carecem de um intermediário confiável e, portanto, T podem se dar ao luxo de exigir nada menos do que a garantia integral.

Este sistema funciona, mas não tão bem. Mais requisitos de garantia significam que os traders têm menos capital para investir em outras áreas. Davies afirma que isso limita severamente o crescimento do mercado.

"Este é o ONE lugar onde todas as Cripto são muito mais conservadoras do que as TradFi", disse Davies. "Somos realmente muito subdimensionados neste espaço, e isso porque a compensação é necessária para criar essa eficiência."

Ele destacou a aparente loucura de exigir margem total para negociações envolvendo ativos altamente correlacionados, como formas de petróleo.

"Se eu fosse, digamos, à [bolsa de commodities] NYMEX como uma empresa petrolífera e quisesse comprar petróleo e vender combustível de aviação, e você me pedisse para aplicar margem total em ambas as partes, eu riria de você, porque essas coisas são 90% correlacionadas", disse Davies.

Ele acredita que a mesma lógica deve ser aplicada ao DeFi. "O Ethereum T chegará a 10.000 no dia em que Solana chegar a zero", disse ele. Devido à correlação, um trader que aposta que o ETH subirá em relação ao SOL T precisa fornecer garantia integral.

Em sua narrativa, a compensação é a peça que faltava no esforço do DeFi para absorver as Finanças tradicionais. Se os protocolos ganharem a capacidade de gerenciar melhor o risco, e também o fizerem de forma transparente, em uma blockchain, para que todos possam ver o que está acontecendo e como, então eles se tornarão competitivos com os trilhos financeiros que estão tentando substituir.

"Você T pode simplesmente construir uma plataforma DeFi para, digamos, títulos do tesouro ou commodities, competir com a NYMEX ou com a CME e esperar WIN quando você tem que bloquear muito mais garantias do que você faria para negociar nessas plataformas", disse Davies.

Se o subsetor de ativos do mundo real (RWA) das criptomoedas cumprir sua promessa de trazer versões tokenizadas de tudo on-chain, então, de acordo com Davies, o DeFi precisará de uma solução para um problema de eficiência de compensação como este. Investidores institucionais T aceitarão exigências de três vezes mais capital colateral do que estão acostumados – especialmente em negociações correlacionadas, disse ele.

O primeiro usuário é a própria Cripto Valley Exchange. A DEX de futuros e opções baseada na Arbitrum já está executando ordens de futuros datadas por meio de sua compensação inteligente. Mais recursos serão disponibilizados ainda este ano para dar suporte aos Mercados de commodities além das Cripto, e Davies espera que outros protocolos também se conectem à compensação inteligente.