Игра с опционами на Bitcoin снова показывает цель в $100 тыс. в перекрестье прицела «быков»

Опцион колл на 100 тыс. долларов стал самой популярной ставкой с условным открытым интересом почти в 1,2 млрд. долларов.

Стратегии опционов на повышение курса Bitcoin (BTC) снова становятся популярными, стабилизируя важный индикатор настроений, который указывал на панику в начале прошлой недели.

BTC подскочил до более чем $84 000 с тех пор, как на прошлой неделе опустился ниже $75 000. Восстановление произошло после того, как хаос на рынке BOND , как предполагается, заставил президента Дональда Трампа капитулировать по поводу тарифов всего через несколько дней после объявления масштабных импортных пошлин для нескольких стран, включая Китай.

Поздно вечером в пятницу администрация Трампа выпустила новые руководящие принципы, освобождающие ключевые технологические продукты, такие как смартфоны, от его 125%-ного тарифа для Китая и базового 10%-ного мирового сбора. Несколько часов спустя Трамп опроверг эту новость, предположив, что никаких послаблений по тарифам не будет.

Тем не менее, восстановление цен заставило осмелевших трейдеров гоняться за ростом BTC через опционы колл, котирующиеся на Deribit. Колл дает покупателю право, но не обязанность, купить базовый актив по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. Покупатель колл неявно настроен по-бычьи на рынке, стремясь получить прибыль от ожидаемого роста цен. Покупатель пут, как говорят, настроен по-медвежьи, стремясь хеджировать или получить прибыль от падения цен.

«Кризис рынка облигаций, вызванный отменой тарифов Трампом, переключил риторику с агрессии на капитуляцию, а Рынки — с капитуляции на агрессивный отскок. Защитная/медвежья игра. Пут-опционы BTC на $75 тыс.–$78 тыс. [забастовка] были сброшены, а колл-опционы на $85 тыс.–$100 тыс. [забастовка] были отменены, поскольку BTC вырос с $75 тыс.–$85 тыс.», — говорится в рыночном обзоре Deribit.

Поворот к повышающимся коллам нормализовал перекос опционов, который отражал сильное смещение путов или опасения снижения в начале прошлой недели, согласно данным, отслеживаемым Amberdata. Перекос измеряет подразумеваемую волатильность (спрос) на коллы относительно путов и был надежным индикатором рыночных настроений в течение многих лет.

30-, 60- и 90-дневные перекосы поднялись до уровня чуть выше нуля, поднявшись с глубоко отрицательных уровней неделю назад, что указывает на снижение рыночной паники и возобновление интереса к росту. Хотя семидневный индикатор остается отрицательным, он отражает заметно более слабое смещение пут, чем неделю назад, когда оно упало до -14%.

Самая популярная ставка — 100 тыс. долларов

Еще одним показателем, который, вероятно, воодушевит недавно пострадавших участников рынка, является распределение открытого интереса, подчеркивающее возрождение опциона колл на $100 тыс. как наиболее популярной опционной ставки на Deribit, на долю которой приходится более 75% мировой опционной активности.

На момент написания статьи колл-опцион на $100 тыс. мог похвастаться совокупным номинальным открытым интересом почти в $1,2 млрд. Номинальная цифра представляет собой стоимость в долларах США количества активных опционных контрактов в определенный момент времени. Коллы на $100 тыс. и $120 тыс. были популярны в начале этого года, прежде чем рыночный обморок заставил трейдеров вложить деньги в пут-опцион на $80 тыс. в прошлом месяце.

На диаграмме показана концентрация открытого интереса к коллам со страйками от $95 000 до $120 000. Между тем, пут на $70 тыс. является второй по популярности игрой с открытым интересом в $982 млн.