El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 30 años ha aumentado hasta su nivel más alto desde 2004, lo que ha suscitado preocupaciones entre los inversores.

Operar en los Mercados financieros se siente como esquivar un aluvión de piedras, cada una de las cuales exige vigilancia y agilidad constantes. Justo cuando el Bitcoin (BTC) y los activos de riesgo tradicionales se estabilizan tras el pánico provocado por los aranceles de Trump la semana pasada, surgen movimientos inquietantes en los bonos japoneses, lo que complica la situación.

El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 30 años subió a 2,88% el martes por la mañana, el nivel más alto desde 2004, registrando un aumento de casi 60 puntos básicos en una semana, según la plataforma de gráficos de fuente de datos TradingView.

El diferencial de rendimiento entre los bonos a 30 y a cinco años, que representa la prima que exigen los inversores para mantener bonos a muy largo plazo en comparación con los bonos a cinco años, se ha ampliado hasta alcanzar su máximo en casi dos décadas. El rendimiento a 10 años ha rebotado aproximadamente 30 puntos básicos, hasta el 1,37 %, en una semana, pero se mantiene muy por debajo del máximo reciente del 1,59 %.

Estos movimientos en los enlaces ultralargoshan dado la alarma En la comunidad inversora, y con razón, ya que Japón ha sido durante mucho tiempo un acreedor internacional y el principal tenedor de bonos del Tesoro estadounidense. En enero, Japón poseía 1,079 billones de dólares en bonos del Tesoro. Además, durante casi dos décadas, Japón ha sido un ancla para los bajos rendimientos de los BOND , especialmente en el mundo desarrollado, lo que ha impulsado una mayor asunción de riesgos en los Mercados financieros.

Por lo tanto, el continuo aumento de los bonos del Tesoro de Japón (JGB) a largo plazo podría incentivar a los fondos japoneses a vender sus tenencias de BOND internacionales y operaciones de carry trade con riesgo financiadas en yenes, y a repatriar el capital. La volatilidad resultante en el mercado de bonos del Tesoro estadounidense y el fortalecimiento del yen podrían incrementar la aversión al riesgo.

"Los japoneses tienen la mayor posición de inversión internacional del mundo y tienen mucho dinero en diversos Mercados. Si ese dinero comienza a repatriarse a Japón, eso claramente sería negativo", dijo Garry Evans, estratega jefe de asignación de activos globales en BCA Research. dijo el lunesen una entrevista con CNBC.

Bitcoin también podría verse bajo presión como sucedió en agosto del año pasado cuando supuestamente ocurrió la primera ronda de desmantelamiento del carry del yen.

BTC es un activo con diversos atractivos, desde Tecnología emergente hasta refugio y reserva de valor. Esta narrativa se fortaleció la semana pasada, ya que la creciente guerra arancelaria entre la administración Trump y China generó una aversión generalizada al riesgo. Sin embargo, BTC cayó menos que el Nasdaq y el S&P 500.

La relativa resiliencia ha sido aclamada como una señal de la evolución de la criptomoneda como una apuesta de beta baja por algunos, mientras que una cobertura por otros, ignorando efectivamente el hecho de que la Criptomonedas ha tenido una tendencia a la baja desde principios de febrero, probablemente fijando el precio de una guerra comercial que desencadenó fuertes pérdidas en el mercado de valores de EE. UU. la semana pasada.

Así que, ¡mantente alerta!