Mientras Ray Dalio advierte sobre una crisis sistémica inminente, los mercados se tambalean por el aumento de los rendimientos, la incertidumbre arancelaria y el debilitamiento del dólar.

Ray Dalio está haciendo sonar la alarma, no solo sobre una posible recesión, sino sobre un colapso más profundo y sistémico del orden económico y político mundial, según dijo en una entrevista con CNBC el domingo. Sus preocupaciones no se limitan a la volatilidad del mercado; apuntan a una fragilidad estructural más amplia.

Curiosamente, bitcoin (BTC) ha mostrado resiliencia en medio del caos. El activo digital rompió una tendencia bajista de tres meses y se acerca a los US$ 85.000, lo que indica que podría estar asumiendo el rol de un posible refugio seguro alternativo.

Las señales mixtas continúan. Las conversaciones de la Casa Blanca sobre los aranceles añaden incertidumbre al entorno global. Como resultado, los mercados siguen siendo extremadamente volátiles, especialmente en las últimas dos semanas, a medida que se consolidan las políticas arancelarias de Trump.

Dalio, fundador del gigante de inversiones Bridgewater, está especialmente centrado en la creciente deuda y el déficit de Estados Unidos. Argumenta que el Congreso debe reducir el déficit federal al 3% del PIB, advirtiendo que el desequilibrio entre la oferta de deuda y la demanda de los inversores podría causar disrupciones severas, según CNBC.

Esto ya se refleja en el mercado de bonos, donde los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están subiendo. El bono a 10 años se sitúa justo por debajo del 4,5%, mientras que el de 30 años ronda el 5%. Estos elevados rendimientos están sacudiendo los mercados y podrían forzar a la Reserva Federal a intervenir para estabilizar la situación.

Dalio también advierte que la incertidumbre arancelaria está alimentando una inestabilidad macroeconómica más amplia. El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, ha caído por debajo de 100 por primera vez en años, lo que podría indicar una fuga de capitales del país. Pide un acuerdo comercial integral con China y un ajuste monetario que fortalezca el yuan, con el objetivo de estabilizar un sistema que percibe como cada vez más frágil.

En una comparación inquietante, Dalio equipara los riesgos actuales con los observados durante la salida de Estados Unidos del patrón oro en 1971 y la crisis financiera global de 2008. Ambos fueron puntos de inflexión que transformaron radicalmente el sistema financiero.

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