Bitcoin, il rifugio sperato dai rialzisti Cripto , è più un barometro del rischio: Godbole

Il Bitcoin, anziché comportarsi come un oro digitale, si è consolidato come un indicatore di rischio, convalidando i partecipanti al mercato FX che lo monitorano come un indicatore del sentiment speculativo.

La guerra commerciale del presidente Donald Trump ha introdotto una notevole volatilità sui Mercati finanziari da marzo, spingendo gli investitori a ricercare asset che ritengono possano offrire una copertura in questo contesto turbolento.

Ciò che è chiaro: Bitcoin (BTC) non è ONE queste, con grande costernazione degli investitori rialzisti che da tempo considerano la principale Criptovaluta come oro digitale, sia come riserva di valore che come investimento rifugio. La realtà è che, dall'inizio della guerra commerciale, Bitcoin è diventato più strettamente correlato alla coppia dollaro australiano-yen (AUD/JPY), il barometro del rischio del mercato valutario.

I dati di TradingView mostrano che il coefficiente di correlazione a 90 giorni tra Bitcoin e la coppia AUD/JPY è diventato positivo a fine febbraio e da allora ha raggiunto il livello più alto da novembre 2021. La guerra tariffaria tra le due nazioni ha portato a un'impressionante imposta cumulativa del 245% sulle importazioni cinesi negli Stati Uniti, spingendo il presidente della Federal Reserve Jerome Powell a ribadire mercoledì i rischi di stagflazione.

La correlazione pari a 0,80 (il valore massimo è 1) è considerata forte, il che implica che le due variabili, BTC e AUD/JPY, sono strettamente correlate nei loro movimenti nella stessa direzione.

Al contrario, la correlazione a 90 giorni di Bitcoin con l'oro è diventata negativa a fine febbraio e da allora è scesa a -0,80, appena sopra il minimo di -1. Ciò significa che i due sono strettamente correlati nei loro movimenti, ma in direzioni opposte.

BTC, un proxy per il rischio

Il dollaro australiano, essendo sensibile alla Cina e valuta nazionale di una nazione esportatrice di materie prime, è considerato una valuta rischiosa. Lo yen è un porto sicuro perché il Giappone è stato un creditore internazionale netto per decenni, con tassi di interesse prossimi allo zero.

Quando i Mercati globali sono ottimisti e la domanda di materie prime aumenta, il dollaro australiano in genere si apprezza, riflettendo una maggiore propensione al rischio tra gli investitori, mentre lo yen si deprezza. Il contrario accade quando gli investitori diventano avversi al rischio.

I trader, quindi, monitorano l'AUD/JPY come un indicatore di rischio, considerando i trend rialzisti come segnali positivi per gli asset rischiosi come le azioni, e viceversa. Bitcoin, che stava già emergendo in un ruolo comparabile, ha rafforzato la sua posizione. I dati di correlazione indicano che BTC è ora un indicatore del sentiment di rischio tanto quanto AUD/JPY.