Bitcoin и американские акции демонстрируют первые признаки угасания корреляции

Актив-убежище прокладывает свой собственный курс в условиях рыночной нестабильности.

Динамика цен на Bitcoin (BTC) и американские акции в среду привлекла внимание инвесторов, выделив первые признаки ослабления корреляции между ними.

В типичном диверсифицированном портфеле активы, как ожидается, будут демонстрировать слабую или нулевую корреляцию. Например, золото продолжает достигать исторических максимумов, установив 12 новых дневных рекордов в этом году, что демонстрирует явный отход от американских акций.

Хотя Bitcoin часто называют инструментом для игры с использованием заемных средств на Nasdaq 100, последние тенденции указывают на то, что эта связь может ослабевать.

Возьмите iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock, который торгуется только в обычные часы работы рынка США. В среду он закрылся с ростом на 0,46%, даже несмотря на то, что Nasdaq 100 упал более чем на 3%, упав на 4,5% в какой-то момент, что стало бы пятым по величине падением в истории.

Strategy (MSTR), игра с использованием биткоинов, входящая в состав Invesco QQQ Trust (QQQ), завершила день ростом на 0,30%, даже несмотря на то, что все технологические акции «Великолепной семерки» закрылись в красной зоне, что подчеркивает растущую дивергенцию.

В течение дня корреляция между Bitcoin и Nasdaq колебалась. Например, пока председатель ФРС Джером Пауэлл выступал, оба активы упали одновременноОднако позже Bitcoin поднялся выше $84 000, в то время как Nasdaq продолжил достигать новых внутридневных минимумов, прежде чем восстановиться к закрытию.

Комментарии Пауэлла оказались более воинственными, чем ожидалось, он сослался на опасения по поводу инфляции, вызванные неопределенностью и повышением тарифов, назвав их «развивающимся риском». Краткосрочные инфляционные ожидания также выросли.

Рынки были особенно обеспокоены ответом Пауэлла на вопрос: «Есть ли пут-опцион ФРС для фондового рынка?». «Есть ли пут-опцион ФРС для фондового рынка?». Ответ Пауэлла: «Я скажу нет».

«ФРС пут» — это давняя рыночная теория, предполагающая, что ФРС вмешается, чтобы стабилизировать Рынки во время резких спадов, защитная сетка, которой Bitcoin, как предъявительский актив, изначально лишен. Теперь открытый вопрос: блефовал ли Пауэлл, или ФРС действительно отходит от своей роли опоры рынка?