Coinbase рассчитывает на доходность 4%-8% с ​​новым Bitcoin Yield Fund

По словам партнера по запуску Aspen Digital, фонд Coinbase Bitcoin Yield Fund откроется 1 мая и обещает первоначальную прибыль от базисной торговли, а в будущем планируется использовать стратегии кредитования и опционов.

Coinbase Asset Management запускает новый фонд, позволяющий учреждениям получать доход от своих сбережений в Bitcoin (BTC).

Фонд Coinbase Bitcoin Yield Fund, который откроется 1 мая для неамериканских институциональных инвесторов, планирует обеспечить чистую прибыль в размере 4–8 % в годовом исчислении, согласно данным пресс-релиз в понедельник.

Среди тех, кто поддерживает фонд, компания Aspen Digital из Абу-Даби заявила, что первоначально доходность будет генерироваться за счет базисной торговли, а в будущем будут использоваться стратегии кредитования и опционов.

Так называемая торговля Bitcoin на основе базиса подразумевает извлечение выгоды из спреда между фьючерсными и спотовыми Рынки. Она стала популярной в конце 2024 года, когда хедж-фонды достигли рекордного максимума в $14,2 млрд в коротких позициях BTC , одновременно покупая акции спотовых Bitcoin ETF.

Стратегия приносит доходность в зависимости от спреда между обоими Рынки, но T застрахована от риска. Например, если бы субъект имел короткую позицию в размере 1 миллиарда долларов по фьючерсному продукту BTC , а цена BTC резко выросла, этому субъекту пришлось бы KEEP добавлять маржу, чтобы избежать ликвидации.

Кроме того, поскольку торговля становится более переполненной, спред и последующая доходность могут стать очень тонкими. Это уже привело к тому, что ряд хедж-фондов вышли из торговли в начале этого года, с короткой фигурой наЧикагская товарная биржаСейчас он составляет 8,4 млрд долларов, что меньше, чем 14,2 млрд долларов четырьмя месяцами ранее.

Новый продукт Coinbase вызывает воспоминания о платформе доходности бывшего Криптo BlockFi, которая открылась в 2019 году, но в конечном итоге потерпела неудачу из-за обвала цен в 2022 году.

Однако фонд BlockFi отличался от последнего продукта Coinbase тем, что он генерировал доходность за счет кредитования, а не торговли с низким уровнем риска.