I trader Bitcoin si preparano a "Vendere a maggio e andarsene" mentre la stagionalità favorisce gli orsi

Un andamento stagionale del mercato secolare potrebbe essere un segnale di ulteriori perdite? La performance quinquennale di Bitcoin propende verso il "sì".

La rottura Bitcoin (BTC) all'inizio di questa settimana ha spinto i trader a puntare al livello di 100.000 dollari nei prossimi giorni, un'operazione euforica che potrebbe avere breve durata con l'avvicinarsi della stagionalità di maggio.

"Storicamente, i due mesi successivi sono stati deboli per i Mercati finanziari, con molti investitori che hanno rispettato il motto "Sell in May and Walk Away" (Vendi a maggio e vai via)", ha detto a CoinDesk Jeff Mei, COO di BTSE, in un messaggio su Telegram.

Detto questo, i Mercati hanno registrato performance significativamente inferiori alle aspettative negli ultimi mesi, ma quest'anno potrebbero invertire la tendenza, con Bitcoin che ha raggiunto i 97.000 dollari e altri titoli growth in ripresa nelle ultime settimane. I dati deboli sul PIL statunitense della scorsa settimana indicano un certo rischio, poiché un altro report di crescita negativa del PIL nel prossimo trimestre indicherebbe una recessione, ma anche i tagli dei tassi potrebbero portare a una ripresa", ha aggiunto Mei.

Il proverbio “Vendere a maggio "e vattene via" è un detto stagionale di lunga data nei Mercati finanziari tradizionali.

Suggerisce agli investitori di vendere i propri titoli all'inizio di maggio e di tornare sul mercato verso novembre, partendo dalla convinzione che i Mercati azionari registrino performance inferiori durante l'estate a causa di volumi di scambio inferiori, ridotta attività istituzionale e dati sui rendimenti storici.

La frase risale ai primi giorni della Borsa di Londra e originariamente recitava "Vendi a maggio e vai via, torna il giorno di San Leger", con riferimento a una corsa di cavalli che si svolgeva a metà settembre.

Cosa mostrano i dati

Storicamente, i Mercati azionari statunitensi hanno registrato performance più deboli da maggio a ottobre rispetto al periodo compreso tra novembre e aprile, portando questa strategia a diventare una regola empirica stagionale per alcuni investitori.

Anche Bitcoin mostra modelli stagionali ricorrenti, spesso influenzati da macrocicli, flussi istituzionali e sentiment al dettaglio. Dati CoinGlassmostrano che la performance di maggio dell’asset è stata negativa o attenuata di recente.

Nel 2021, BTC ha perso il 35%, ONE dei peggiori mesi dell'anno. Nel 2022, maggio è stato di nuovo negativo, con un calo del 15% in concomitanza con il crollo di Luna. Nel 2023, BTC è rimasto piatto o leggermente positivo, riflettendo una volatilità contenuta. BTC è balzato dell'11% lo scorso maggio e ha chiuso maggio 2019 in rialzo del 52%, una performance eccezionale rispetto a tutti i mesi successivi al 2018, quando si ritiene generalmente che i Mercati Cripto siano maturati dopo il ciclo delle altcoin di quell'anno.

I dati mostrano che i mesi di maggio in rosso sono seguiti da ulteriori cali a giugno: quattro degli ultimi cinque mesi di giugno si sono conclusi in rosso.

Questi modelli T garantiscono le performance future, ma suggeriscono che i Mercati Cripto potrebbero reagire sempre più allo stesso sentiment macro e stagionale dei titoli azionari, soprattutto con l'ingresso di un maggiore capitale istituzionale nel settore.

Segno di cautela?

I trader potrebbero adottare un atteggiamento cauto, data la stagionalità storica dei prezzi e la perdita di slancio dopo i forti rialzi del primo trimestre. Le altcoin, in particolare le meme coin, potrebbero essere particolarmente vulnerabili ai ribassi, dati i recenti rialzi alimentati dall'hype e dai flussi speculativi.

"Dal 1950, l'indice S&P 500 ha registrato un guadagno medio di appena l'1,8% da maggio a ottobre, con rendimenti positivi in ​​circa il 65% di quei periodi di sei mesi, ben al di sotto della performance più forte registrata da novembre ad aprile", ha dichiarato a CoinDesk in un messaggio su Telegram Vugar Usi Zade, COO dell'exchange di Cripto Bitget.

Negli ultimi 12 anni, i rendimenti medi del secondo trimestre (aprile-giugno) per BTC si sono attestati al 26%, ma con una mediana di solo il 7,5%, segno di performance anomale e di volatilità ricorrente.

Entro il terzo trimestre (luglio-settembre), il rendimento medio scende al 6% e la mediana diventa leggermente negativa, il che suggerisce un andamento di affaticamento o consolidamento post-secondo trimestre, ha aggiunto Zade, citando i dati.

"Questa sovrapposizione di stagionalità suggerisce cautela in vista di maggio. Storicamente, il quarto trimestre segna il periodo stagionale più forte per Bitcoin, con un rendimento medio del +85,4% e una mediana del +52,3%, mentre il terzo trimestre tende a generare risultati più attenuati o negativi", ha affermato Zade.

In breve, sebbene i calendari di Wall Street T vincolino le Cripto, la psicologia del mercato risponde comunque alle narrazioni e "Vendere a maggio" potrebbe diventare una profezia che si autoavvera, soprattutto se i dati tecnici iniziano a incrinarsi e il sentiment cambia.