Du pari initial sur Michael Saylor aux milliards de dollars de transactions : comment Jefferies est devenu un géant de la Crypto

Le cabinet a conseillé 120 transactions d'une valeur de plus de 150 milliards de dollars dans les domaines de la fintech, de la structure du marché et des bourses depuis 2015.

Tout a commencé en 2019, lorsqu'une société de logiciels relativement petite appelée MicroStrategy (maintenant connue sous le nom de Strategy) a frappé à la porte de la banque d'investissement Jefferies après avoir été refusée par les géants de Wall Street.

À l'époque, la société de Michael Saylor avait une capitalisation boursière deprès de 2 milliards de dollars et cherchait à lever des capitaux pour acheter du Bitcoin, quelque chose que les banques de premier plan étaient réticentes à soutenir.

Jefferies a pris un risque avec Saylor, marquant ainsi un accord crucial pour la banque d'investissement et le secteur des actifs numériques.

Aujourd'hui, la capitalisation boursière de l'entreprise de Saylor est estimée à environ 111 milliards de dollars, d'autres entreprises achètent des Bitcoin pour leurs bilans et de grandes entreprises de Wall Street investissent massivement dans le secteur des actifs numériques.

Et Jefferies ? L'entreprise est désormais une banque d'investissement à service complet pour les secteurs de la Crypto et de la blockchain, et elle réalise des milliards de transactions sans s'appuyer sur un bilan de mille milliards de dollars ou des dépôts garantis par la FDIC.

« Nous ne changeons T souvent de style, mais lorsque nous voyons une opportunité, nous agissons rapidement », a déclaré Alexander Yavorsky, responsable de la banque d'investissement FIG chez Jefferies, à CoinDesk lors d'une interview.

L'engagement Crypto

L'engagement révolutionnaire de MicroStrategy en 2019 a donné le coup d'envoi d'une incursion beaucoup plus profonde dans la classe d'actifs pour Jefferies.

En 2020, Jefferies est devenue la première grande banque d'investissement à service complet à consacrer un banquier senior exclusivement aux Crypto. Tim Shea, désormais co-responsable de la couverture des actifs numériques, consacre 100 % de son temps à cette classe d'actifs.

Mais ne les appelez T une boutique de Crypto , car Jefferies a constamment conclu des accords dans tous les domaines, plaçant l'entreprise au sixième rang mondial au cours des douze derniers mois, selon les données de Dealogic.

En examinant plus en détail les transactions sur lesquelles Jefferies a travaillé, le cabinet a révélé qu'il avait conseillé 120 transactions d'une valeur de plus de 150 milliards de dollars dans les domaines de la fintech, de la structure du marché et des bourses depuis 2015.

Ce parcours, notamment dans la gestion d'opérations impliquant une Technologies appliquée et des empreintes réglementaires complexes, a équipé Jefferies de manière unique pour gérer le monde hybride où la Crypto rencontre la Finance traditionnelle.

« Nous sommes une banque d'investissement à service complet, plutôt qu'un magasin de Crypto », a déclaré Yavorsky, « mais nous avons acquis une connaissance approfondie du secteur et nous savons comment structurer des transactions et agir rapidement. »

Au cours des trois dernières années, Jefferies a régulièrement accru son implication dans les transactions Crypto et aux cryptomonnaies adjacentes, en se forgeant une solide expérience sur les Marchés de capitaux, les fusions et acquisitions et les restructurations.

ONEune des transactions les plus remarquables que le cabinet a conseillées était NinjaTrader sur son projet de 1,5 milliard de dollars. acquisition par Kraken, un exemple notable de consolidation entre les plateformes de trading traditionnelles et les échanges d’actifs numériques.

L'équipe de Jefferies apporte « l'expertise et le talent incroyables nécessaires pour conseiller sur des transactions de cette taille, ils sont incroyablement connectés aux univers des Crypto et des Marchés financiers », a déclaré Martin Franchi, PDG de NinjaTrader, à CoinDesk dans un communiqué par courrier électronique.

« Comprendre les besoins des acteurs du secteur était inhérent à leur façon de penser et, dans notre cas, cela a contribué à réunir les mondes de TradFi et de DeFi pour un accord hautement stratégique qui profite non seulement aux deux entreprises, mais également à nos clients », a ajouté Franchi.

Naviguer dans le monde complexe de la Crypto

Ce qui a véritablement distingué Jefferies, c'est que la banque d'investissement ne s'est T contentée du conseil habituel en matière de négociation d'accords pour le secteur. Dans un secteur aussi dynamique que Crypto, la banque a su rester agile pour assumer un mandat beaucoup plus complexe.

Elle a joué un rôle clé dans ONEun des effondrements les plus médiatisés de l'industrie, en tant que conseillère auprès du Comité officiel des créanciers non garantis dans la faillite de FTX, où elle a travaillé pour aider à récupérer de la valeur pour les parties prenantes.

Pendant ce temps, la banque a continué à soutenir les institutions financières traditionnelles qui sont entrées dans l’espace Crypto .

Elle a conseillé J.C. Flowers sur soninvestissement dans LMAX, et a travaillé avec Victory Park Capital sur leFusion SPACavec Bakkt.

Au-delà de ses rôles de conseil, Jefferies a réalisé des levées de capitaux pour des acteurs majeurs comme Galaxy Digital (GLXY) et DRW, et a été actif dans le secteur du minage de Crypto à travers de multiples engagements de collecte de fonds et de conseil.

Le cabinet a également fourni des conseils stratégiques sur une gamme de transactions d'échange de Crypto , reflétant son implication plus large dans les développements d'infrastructures et de structures de marché au sein des actifs numériques.

Une influence croissante

Bien qu'il ne s'agisse pas d'une banque d'investissement exclusivement axée sur la cryptographie, l'activité de Jefferies dans le secteur témoigne d'un confort croissant face aux complexités du Finance des actifs numériques et d'une volonté de s'engager là où les entreprises traditionnelles ont souvent hésité.

Alors que les frontières entre la Finance centralisée et décentralisée continuent de BLUR et que les entreprises d'infrastructure sont de plus en plus dans le collimateur des fusions et acquisitions, Jefferies LOOKS prête à rester ONEune des banques d'investissement les plus actives et les plus expérimentées dans le domaine des actifs numériques.

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