Strategy's STRK raggiunge ricavi record e ha sovraperformato Bitcoin e S&P 500 dal debutto

STRK ha registrato un aumento superiore rispetto a Bitcoin e all’indice S&P 500, offrendo contestualmente un rendimento interessante e un’esposizione di mercato differenziata.

Disclaimer: L'analista che ha redatto questo rapporto possiede azioni di Strategy (MSTR).

Le azioni privilegiate perpetue di Strategy (MSTR), STRK, hanno ottenuto i maggiori proventi dalla loro emissione settimanale at-the-market (ATM) dall'inizio del programma a febbraio, secondo l'account X DogCandles, raccogliendo 59,7 milioni di dollari che sono stati utilizzati per acquistare ulteriori bitcoin

, secondo un deposito alla SEC di lunedì.

Tale importo corrisponde all'emissione di circa 621.555 azioni STRK. Strategy dispone ancora di circa 20,79 miliardi di dollari disponibili nella facility ATM STRK.

L'azienda guidata dal presidente esecutivo Michael Saylor procede nella sua strategia di acquisto di bitcoin anche mentre il prezzo della criptovaluta più grande si mantiene sopra i 100.000 dollari, con l'obiettivo di raggiungere il record di gennaio di 109.000 dollari. L'acquisto di BTC di lunedì ha portato il totale delle sue partecipazioni a 576.230 BTC.

Ciò rappresenta un rendimento BTC del 16,3%, un indicatore chiave di prestazione (KPI) che riflette l'incremento percentuale da inizio anno nel rapporto tra le partecipazioni bitcoin di MSTR e le azioni diluite presunte in circolazione, misurando efficacemente la crescita dell'esposizione a BTC su base per azione.

La recente emissione di STRK rappresenta poco meno del 9% del totale dei proventi generati dal programma ATM per le azioni ordinarie, che finora ha raccolto 705,7 milioni di dollari. Questo evidenzia il ruolo crescente che STRK sta assumendo nel modello di acquisizione di bitcoin di Strategy.

STRK prevede un dividendo annuo fisso dell'8%, basato sulla preferenza di liquidazione di 100 dollari per azione, risultando in un pagamento annuale di 8,00 dollari per azione.

Ciò le conferisce un rendimento effettivo, dividendo annuo diviso il prezzo per azione STRK, pari all'8,1%. È importante notare che questo rendimento è inversamente proporzionale al prezzo dell'azione: con l’aumento del prezzo, il rendimento diminuisce, e viceversa.

Dal lancio, lo scorso 10 febbraio, STRK è cresciuto del 16%, sovraperformando sia bitcoin, che ha registrato un aumento del 10%, sia l'S&P 500, che nello stesso periodo ha subito un calo del 2%.

Secondo i dati dal dashboard di Strategy, STRK mostra la minore correlazione con le azioni ordinarie MSTR, attestandosi al 44%. Al contrario, STRK mantiene correlazioni relativamente più elevate con i benchmark di mercato più ampi: 71% con bitcoin e 72% con l'ETF SPY.

Questo suggerisce che STRK si comporta con un profilo unico, potenzialmente attraente per gli investitori in cerca di esposizione differenziata grazie alla sua natura ibrida di strumento azionario privilegiato con impiego di capitale legato ai bitcoin.